• 精心部署強積金 | 長線投資中港股 比不斷轉換多賺2倍

  • 發布日期:2020-12-22 12:30
  • 精心部署強積金 | 長線投資中港股 比不斷轉換多賺2倍

 

美國制裁影響不斷擴大,總統特朗普11月中簽署總統命令,限制美國人或機構投資由中國解放軍擁有或控制的企業,命令將於明年1月11日生效,屆時美國投資公司、養老基金、國際指數等,都不禁止投資持有相關股票。

美國自6月以來,分別3次公布涉嫌與中國解放軍有關的中資企業,黑名單上中資企業已增至35家,包括在香港上市的中移動(941)、中海油(883)、中芯(981)、中國電信(728)及中聯通(762),以及在內地上市的海康威視、中國航空工業集團、中國鐵道建築集團、中國船舶重工集團、熊貓電子集團等。

消息一出,多間國際指數公司如MSCI、富時羅素、標普道瓊斯和納斯達克等即時行動,將黑名單上的中資企業從其股票和債券指數中剔除,即意味要沽出手上大批的股份,多間在香港上市的中資股股價應聲大跌。
制裁的影響亦蔓延至強積金,踏入第四季,雖然香港及中國股票基金表現強勁,但打工仔卻用行動投下不信任的一票。在眾多資產類別中,香港及中國股票基金錄得最大的資金淨流出,10月香港及中國股票基金的資金淨流出,佔資金淨流入總額的 -26.4%,11月更加擴大至-30%。相反,同期接近一半的資金淨流入,選擇較保守的貨幣市場基金。(見圖1)
圖1:2020年9月﹑10月和11月香港及中國股票基金與貨幣市場基金的單月強積金資金流市場佔有率比較
圖1:2020年9月﹑10月和11月香港及中國股票基金與貨幣市場基金的單月強積金資金流市場佔有率比較
資料來源:積金評級
資料來源:積金評級
有趣的是,在三個月前,香港及中國股票基金壟斷了強積金的資金流,9月成功吸引93%的資金淨流入,意味著在扣除了成員提取的強積金後,每1港元流入強積金的資金中,便有0.93港元投資於香港及中國股票基金(見圖1)。而強積金投資的基金類別資產以香港及中國股票基金為最多(24%),其次分別是混合資產基金(81至100%股票)及貨幣市場基金(強積金保守基金)(見圖2)。
圖2:截至2020年11月30日,各強積金基金類別的資產市場佔有率
圖2:截至2020年11月30日,各強積金基金類別的資產市場佔有率
資料來源:積金評級
資料來源:積金評級
強積金是始終講求長遠投資,投機式的短炒反而令回報率大減。根據數據,長線持有香港及中國股票基金,比不停在香港及中國股票基金和貨幣市場基金轉換,前者回報率比後者多超過200%*。雖然美國制裁名單被視為不利消息,並短暫地打擊部份中資股股價,但從長線來看,一間企業的股價,仍取決於其基本因素,專注於長線投資,才是獲得出色回報的關鍵。
事實上,目前市場不乏對香港及中國股市有利的消息,例如美國大選結果明朗化﹑中國國內經濟復甦勝預期,以及強積金投資於A股相關的投資,佔基金的淨資產值不再受限於10%等等,這些消息令香港及中國股票在強積金的投資組合中更為吸引。



*資料來源:積金評級