• 罪惡溫床信用證|刁佬
  • 2020-10-23    

  • 罪惡溫床信用證|刁佬

 

在金融世界,是非黑白往往難以定義,好多金融工具設計出來,只是用來迴避風險,但在實際生活之中,反而變成了風險的源頭。比如說信用證(Letter of Credit ,L/C)原是一個以銀行為中心的貿易交收工具,由銀行代買賣雙方作出承諾,符合特定的交收條款及細則後,才於指定限期內,就所提供的貨物或服務付款,將交收風險由公司對公司,變成由銀行承受,所以特別受做貿易的公司歡迎。

如此正路的融資方式,為何成為老千工具?它本身並非老千工具,但已經成為好多老千及莫財老闆常用的短期融資工具。由於申請方便、易借易還,更可以累積信用,既然咁容易得到又平又快的融資,老闆自然不會錯過。

原理好簡單,賣方出貨給買方,由於航運需時及再加上數期,無辦法即時收到錢,但如果賣方由銀行出張信用證,證明公司在買方指定的條件下出貨,雖然貨物未到,但有銀行擔保有錢收,再用這張由銀行擔保的信用證,去問其他銀行借錢,馬上可以借到九成八成,而且融資成本好低,數期為六十日至九十日。

有好多信用卡在身的讀者馬上明白,如果賣買雙方係自己人,上述玩法即可以無限輪迴,還越做越大,真係諗起都開心。刁佬見過不少老闆用信用證去買殼、買樓同充闊佬。可想而知,市場已經純熟運用這工具。而信用證在大宗商品行業中尤其流行,例如石油和煤炭交易,因為船期長,運輸途中大家都驚價格波動。信用證幫大家解決了交收問題,令價格鎖死咗。

刁佬曾經做過一個統計,發現全亞洲的石油交易量,是現貨交收的五倍,那多出四倍的交易量去咗邊?就是信用證交易,賣來賣去,令交易量放大雙倍計、三倍計。一桶油賣五次,大家都會問真定假啊?無錯,情況就如細價股的市值如此細,但交易量又如此高時,唔洗問都知中間有人做緊嘢啦!

信用證融資成本低至約1至2%,給好多大宗商品交易員做融資管道,不斷進出買賣。這麼便宜的資金,近乎risk free,交易員只需付出少少時間,就可賺取超過2%收益,例如買債券,因此在太平盛世時非常流行,不過當時勢逆轉時,好多人就損手爛腳。最近就有不少東南亞銀行因此遭殃,連一些在香港上市的公司都受牽連,大家小心,保重荷包。

專欄作家簡介:

刁佬

遊走在中環黑白之間,自覺是個穿著西裝的古惑仔,在波詭雲譎的金融市場中,鑽研刀不血刃的秘訣。

----------------------------

《噴火30年壹驚艷 性感女星典藏集》特刊現已出版,各大書報攤、便利店及《壹出版》網店有售,每本港幣九十八元正。

按此購買

----------------------------

守住新聞自由 和你撐壹週刊計劃 每月港幣$300起

按此了解更多

-----------------------------

英國移民、升學、就業、買樓生活資訊!

立即加入「走佬去英國 - BNO 5+1 移民資訊研究所