• 【變身職業賭徒】金融後生零成本借上借 3000萬抽新股 全城瘋狂
  • 2020-09-11    

 

兩個月前,幾隻醫療股如康方醫療(9926)、沛嘉醫療(9996)、康基醫療(9997)等上市首日升穿五成,歐康維視(1477)與做電子煙的思摩爾(6969)首日亦大升150%,後者受納入恆生綜合指數消息,愈升愈有,曾高見44.85元,較招股價高260%。

今個月新股瘋潮再臨,由一枝水-農夫山泉(9633)而揭開序幕,共錄1,147倍超額認購,凍資逾6,700億元,週二上市暗盤曾升逾一倍。在集資300億美元的螞蟻集團下月來港上市之前,最少再有七隻新股陸續登場,集資額達218.4億港元。在大市波動下,不少資金寧追逐新股,貪其值博率高。

然而,過去不少大陸投資者利用香港交易所IT系統無法識別超過8位數的身份證件,重複申請,新股僧多粥少下,香港散戶用以往的方法抽新股,中籤率甚低。有散戶寧向家人借錢、甚至財仔借幾十萬循環貸款做本金,再向證券行借足九成五孖展,以3,000萬入場費,改玩派貨率更穩定的「B組」,博分派到更多手新股。

不過,對上一次新股瘋潮,是二零一七年。當年港股氣氛熾熱,恒指企在三萬點,閱文(772)、眾安(6060)、雷蛇(1337)及易鑫(2858)排隊上市,閱文更一手賺過萬,成為賺錢王。不過派對很快玩完,其餘三隻新股有頭威無尾勢。而在新股派對完結後,大市亦跟住散水。散戶參與這場新股狂潮,亦要小心派對隨時玩完。

B組入場費500萬 中籤率更高

現時認購新股主要分為A、B兩組,區分兩者的界線由認購新股的金額而定。投資者認購的總金額少於五百萬港元,就是A組,反之就屬於B組;A組中籤率往往只有2%至20%,以農夫山泉為例,一手中籤率12%,申請150手(30,000股)才穩獲一手。農夫山泉招股價上限定價每股21.5元,暗盤曾一度升逾一倍至43元,一手最多可賺4300元,抽得愈多愈和味。

個案一:金融才俊出資150萬 借3000萬抽股


在中環做金融白領的90後Jonathan透露,他近年發現新股有利可圖,故常跟親朋夾錢抽孖展,幾乎次次都A尾或B頭。「無論A尾定B頭,涉及的利息開支都是有限錢,最危險是B中間或B尾頂頭鎚,講緊可能十幾萬或廿幾萬利息,真係要睇分貨情況分成點。」他指農夫有概念,加上有見氣氛熱烈,估計一手升幅夠多,故決定投入本金150萬,再向證券行借9成半孖展,貸款2,850萬元,認購150萬股,利息成本大約16,000元。

不過認購後,他都感到有點壓力。上週四晚,美股經歷大洗倉,再引爆港股大調整,市場氣氛,突然變得恐慌。加上150萬資金被鎖死,即使大跌市,他都無多餘本金撈貨,心情忐忑。直至本週一,收到證券行通知,他中了4,000股。計及利息開支後,平均每股成本約25.5元,較招股價21.5元高18.6%。換言之,首日升幅須至少有兩成,才可以回本。若要有錢賺,定必要升超過兩成。當日收市,農夫暗盤價曾一度升至150%至55元,他才舒一口氣,決定翌日開市在市場沽貨套現。

不過至翌日開市後,農夫山泉股價低過暗盤,最終以37元至33元陸續沽貨套現。Jonathan扣除所有成本,大約賺三萬多元。以150萬元本金,回報率只有2%。不過亦有風險,一方面假如他只分派得2000股,那每股平均成本就上升至29.5,再加上股價不升反跌,以跌一成至19.3元計算,他則要蝕逾20,000元。

個案二:零成本借循環貸款 空手套白刃


不過,新股凍結資金期可長達七至十日,部份投資者認為會失去其它投資機會。有「勇武」投資者直情連本金都唔出,做十成孖展抽B組。炒股多年的另一金融才俊Hayden,見每次抽新股都要鎖實自己一大筆資金,令他流動資金大減,故他想出借循環貸款作投資本金。

Hayden指近期賺得最多的是思摩爾(6969),他在證券行借9成孖展,申購40萬股,原本投入本金50萬,貸款450萬元,利息成本大約3,000元。同時,他另外向銀行借50萬循環貸款,利息成本約500元。結果,因同期有幾隻熱門新股,分散了資金,令Hayden中得頗多,中了9,000股。未計手續費,每股成本約12.8元,較招股價12.4元只高出3.2%。換言之,首日升幅只需有4%,就可以圍到本。思摩爾首日大升1.5倍,幾乎可以說是無本賺十幾萬。今次農夫與百勝差不多時間上市,但Hayden只抽了農夫,沒有抽百勝,可見他並非所有股都抽。「因為百勝在美國有上市,香港只會跟實美股股價,不會大升。」

新股亦有蝕大錢風險

艾德證券期貨聯席董事陳政深表示,現時不少借孖展抽新股的投資者都傾向在第一日沽貨,因他們的資金抽完一隻就要再抽下一隻,無論賺蝕都會走。他坦言,雖然新股容易賺錢,但亦並非百分百有賺。有時中得多貨,但新股不升反跌,隨時蝕入肉。

他舉智勤控股(9913)為例,首日跌一成八,累計跌逾兩成,頂頭鎚就蝕大錢。他解構,「通常頂頭鎚飛申請咁多,其實就唔係真係想要咁多貨,只係預計這隻新股很受歡迎,所以入多點,增加自己勝算,抽多幾手,但相信頂頭鎚飛不是預自己會全中。」但智勤B組獲百分百分配,B組共四張飛,一個800萬股,另一個1,000萬股,各有兩張飛,而兩張飛都獲百分百分配。「你用了槓桿去做,即本金只有60萬,但股份價值有幾百萬,同時欠證券行幾百萬,所以第一日就要狂沽貨,從而令個倉變回正數。這個就係投資者蒙受的損失,你咁多貨放出來,股價起碼冇得升。」

不少散戶抽唔中或會在暗盤買入,但陳政深指暗盤只有少部份散戶能參與,加上每間行開價不一,沒有太大參考性,故出現農夫暗盤價高過開市價亦不足為奇,所以他建議假如無貨的投資者應等到正式上市才買入較好。至於如何揀新股,才不致中伏?「老土講,真係要睇招股書,公司是否當時得令的行業,當時市場受落的行業,行業前景如何。」另外,亦建議揀中型或大型股份,行業可揀內需或新經濟。

下月最大型新股,非螞蟻金股莫屬,雖然如此,但散戶不要「盲中中」走去抽。市場擔心螞蟻水位小,又多人搶,好似今次兩個個案一樣借巨額抽股,隨時得不償失。

撰文:財經組

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