• 【國安法殺到|富豪進退維艱】吳光正家族私有化會德豐6000億香港資產
  • 2020-05-28    

 

富豪一向在政治上比較少發聲,但吳光正卻相反,由捧林鄭當特首開始,到寫公開信捧林鄭為香港女兒,吳氏兩父子出席撐警活動,近日齊齊加入香港再出發,表面勇於表態。然而,真正面對傳媒時,第三代的接班人吳宗權就有欠大將之風,壹週刊記者早前在會德豐大廈找到吳光正兒子吳宗權,向他查詢加入「香港再出發」有何願景時,他已一個箭步走,寧險衝紅燈,一直只回覆:「我無補充,對唔住。」

近日,市況逆轉,會德豐卻密密賣樓,繼劈價賣將軍澳日出康城Ocean Marini外,另一觀塘茜發道項目待批下月正式推售。「船王女婿」吳光正家族正捉緊最後機會。過去,市場一直以股價與資產折讓計算作理性分析,以為吳光正家族會私有化九倉(4),但最終趕及機會「跑」掉卻是會德豐(20)。下個月會德豐私有化很大機會獲股東通過,57年的上市地位將會撤銷。過去,總資產為2,422億元的九倉主力發展內地物業,發展香港的會德豐總資產為6,094億元,在風頭火勢之下,九倉在內地資產仍然難以甩身,此時選擇先私有化會德豐, 有基金經理分析:「因為會德豐旗下主要都是發展中的物業,只要賣出售手頭物業,資金便可盡快回籠收歸入私人錢包, 方便調離資金。」

九倉逾七成營業資產在中國


吳光正家族多次重組股權架構,劃分為會德豐、九倉與九置(1997)三間上市公司,各司其職。早年會德豐接連將中環卡佛大廈、會德豐總部大廈等出租物業轉讓九倉,將九倉定位為收租股。會德豐變身純地產股,是啟德及將軍澳的大地主。2016及17年,九倉先後沽走有線寬頻及九倉電訊,之後將海港城、時代廣場等6個逾2,300億元物業,唧入九置。會德豐持有九倉和九置超過50%股權。一旦通過私有化,每股會德豐,可獲分派1股九倉及1股九置,以及12元現金。會德豐將因為私有化,失去原有在九倉和九置的一半股權。

吳光正家族選擇私有化會德豐,箇中原因從中港業務及資產分佈來看,可略知一二。打開三間公司年報,九倉明顯側重內地,在成都及長沙等地,擁有國際金融中心及酒店,還有上海及北京住宅項目等,2019年在內地總營業資產達1,304億元,三年間大增100億元,亦是旗下香港總營業資產的2.5倍,中港投資比例上,內地佔七成。反觀會德豐2019年總營業資產,香港佔八成多,內地僅佔近兩成。磚頭物業以外,會德豐在內地銀行存款近170億元,九倉也有159億元,吳氏過百億元身家在內地,仍然難以甩身。

會德豐多年來在啟德插旗,現已有五幅啟德用地,佔總樓面160萬平方呎。去年初擲63億元向海航集團買入啟德1L區2號地皮。到5月反送中運動醞釀早期,再聯同華懋集團、中國海外發展(688)、恒基地產(12),新世界發展(17)及帝國集團,以126億元奪啟德住宅地,地皮可建總樓面約64萬呎。不過啟德地皮升值能力成疑,高銀持一塊啟德地皮不足兩年後,本月中蝕25億元離場。會德豐另外在將軍澳日出康城密密買地,今年2月第四度成功投得在康城站場上蓋住宅項目。會德豐在2015至17年間,出售紅磡及觀塘多幢商廈,套現近200億元,整體上在香港買地多過賣地。

2019年年報數字
吳宗權從中環會德豐總部步出,沒有秘書隨從,一直行至交易廣場天橋,對記者提問大多時候默默不語。(林志謙攝)

國安法一出 身家蒸發55億元


吳宗權愛以「貨如輪轉」策略推盤,亦是近期積極推盤發展商。會德豐3月份推出將軍澳日出康城Ocean Marini,較過去9A及9B期,減價2%至3%,會德豐地產主席梁志堅以「震撼」來形容。另一茶果嶺茜發道項目待批下月正式推售。勤力賣樓,始終敵不過外圍經濟重擊。會德豐於4月發盈警蝕60億元,公佈設港版安全法當日,《福布斯》富豪榜顯示,吳光正身家蒸發55億元,而九置也跌破上市低位,低見27.2元,成最傷藍籌。九倉博一鋪,本周一沽亞馬遜、Facebook等美股套現73億元,並且賺19億元。

提出私有化之前,會德豐內地物業被「撥」入去九倉,去年底九倉斥逾13.6億元,向會德豐收購杭州住宅項目「雍景山」。就在同一日,會德豐又移形換影,將旗下的新加坡項目以64.17億元轉手給九置。反送中運動如火如荼,發展商捐地保平安,會德豐跟大隊,向政府捐出50萬呎地建2,000伙過渡屋。

會德豐地產主席梁志堅,亦隨吳光正加入「香港再出發」,問及吳光正退休後生活健康狀況,梁志堅稱:「身體一流!兩父子都係!」(林志謙攝)
問及會德豐私有化原因、是否看好私有化前景,九倉主席吳天海沒有停下腳步,一律表示:「不能評論。」(梁正平攝)

吳宗權避記者險衝紅燈


儘管會德豐每股總代價71.9元,低過每股資產淨值129元,但本刊訪問的幾位小股東也舉腳贊成,認為開價是歷史高位。開印刷貿易公司的70歲陳生,1986年起持5手會德豐,他抱怨多年來派息少,認為此刻私有化是「好時機」,「舊年跌盈利四成幾,接下來都唔會好,廣東道少內地客、人流。」在股票行工作的金太則持29手,所持股數市值162萬,1996年開始做會德豐股東,憶述當年會德豐形象:「藍燈籠嘛!一上市就跌,因為咁價錢又幾好,所以入市。」實際上最荀的是大股東吳光正家族,每股只需付12元現金,亦即總數約81億元,就可私有化市值逾千億元的會德豐。有心水清的阿婆股民直言,「吳光正好奸架!」最不滿也是九倉系一直以來不派好息。會德豐下月中表決私有化,很大機會七月底除牌,57年的上位地位將會撤銷。

記者連日在會德豐大廈守候,下午黃昏時份,吳宗權一枝箭步出大廈,寧可險衝紅燈,沒理會記者提問。腳長的他健步如飛,面無表情,但見女記者一直鍥而不捨跟隨提問,才露出尷尬笑容,並禮貌拍拍記者膊頭稱「辛苦啦!」被問到有否游泳,笑說有機會便去游,但一聽到對會德豐私有化、香港前景看法,就收起笑容,再三強調沒其他補充,表示正赴約見人,不方便受訪。寡言、謹慎的吳宗權,在英國長大,其後畢業於美國普林斯頓大學建築系。英國公司註冊資料可見,吳光正與吳宗權兩父子,在香港回歸後在英國曾經開過公司,二人國籍均顯示為英國籍,他們在香港則使用香港身份證號碼登記公司資料。

開印刷貿易公司的70歲陳生,1986年起持5手會德豐,他抱怨多年來派息少,認為此刻私有化是「好時機」。(田俊攝)
在股票行工作的金太則持29手,所持股數市值162萬,1996年開始做會德豐股東,憶述當年會德豐形象:「藍燈籠嘛!一上,市就跌,因為咁價錢反而又幾好,所以入市。」(田俊攝)

三代人親中


吳氏父子如一眾富豪一樣,不得不政治表態,齊齊現身撐警集會,吳宗權在平時辦公的會德豐大廈外馬路上,更高調親手搬走木板清路障。當年已故船王包玉剛「棄船」當地產商,也與政治扯上關係。船王包玉剛在石油危機過後,毅然賣船「登陸」做地主,源於1978年與鄧小平會面後,包玉剛對香港前途充滿信心。同年他與李嘉誠會晤,秘密買下九龍倉一千萬股,與怡和洋行及置地公司明爭暗門,不惜動用23億元現金孤注一擲,最後成功控制九龍倉。1985年,再攻下名列四大英資集團的會德豐。

包玉剛膝下有四名女兒,從女婿中挑選接任人,睇中娶了二女包陪容的吳光正。吳光正出身美國大通銀行,協助岳父成功收購九倉、會德豐,深得包玉剛賞識。接手千億地產王國後,吳光正亦如岳父一樣深明政治在商界影響力,力撐林鄭月娥選特首,寫公開信捧林鄭為香港女兒。吳光正在2013年及2015年先後從會德豐及九龍倉退位,交棒給兒子吳宗權。如今兩父子一邊廂齊齊加入香港再出發,另一邊廂搞私有化,是否真的一如先祖對香港前途充滿信心,引人無限遐想。



撰文:邱嘉幸

攝影:林志謙、田俊
啟德及將軍澳大地主會德豐,很大機會在下半年結束逾半世紀上市地位。(田俊攝)

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