• 【投資與良知】大崩跌後 有甚麼好投資?(錢志健)
  • 2020-05-10    

 

在「反送中」延伸的逆權運動及武漢肺炎夾擊下,多少香港人財富蒸發。從投資的角度,平常的financial planning approach理論上可為投資人作初步的評估。當財富累積到某個階段,投資變得保守。另一邊廂,如果是「一無所有」,投資通常會變得大膽。

現在是近乎零利息,股市動盪(這也是永恆),究竟市場有甚麼出路?最近的期油結構性ETN,在三月份發行商提早終止交易,投資者損失慘重。任何結構性產品也不是自己「那杯茶」;最重要是發行商的律師團隊,「包屁股」式的保障自己公司最後利益,普通星斗市民,甚至專業投資者,在逆市時不知如何是處,有時也不太清楚潛在風險。

普通人退休年齡前五年,不要在市場上大搏殺。我有公務員體系的朋友,因健康問題,在53歲已提早退休,順利「食長糧」。由於是舊制,「退休金」是月薪的一半,直到人生「最後一口氣」。友人除了因武肺lock down mode,退休後至少有三四個月back pack旅遊。Not a bad life.

我的「超高級中產」朋友,身家屬於低九位數字,磚頭十足,對香港前途缺乏信心。友人如果在2022年中前,能夠賣掉一些物業,可能更好。友人聽了我的部份意見,過去一年多做了美息定期,也沒有參與股票市場。為了對沖香港的政治風險,他主要把定期放進三間銀行:英資、美資及新加坡。最強差人意的,是那美資行三個月定期,利息是0.01%,英資的三個月美金定期是0.75%,新加坡銀行給他三個月美金定期為0.8%。

香港現在充滿着前所未有的未知數。建議年事已漸高,揸重物業的投資者可努力沽貨,資金放在離岸戶口。每個人的實際情況不同,但在政治攬炒下的香港,計算家庭的總資產值為大前提下,流動資金可以是整體資產的8成。有1億身家,不善打理物業的,就是甚至把八成身家,變了liquid cash,做「息魔」。

最後,筆者的「超級中產」朋友,主力就是做了美元定期,沒有在第一季,參與原油ETN及股票市場避過一劫。筆者的「UHNW超級有錢」朋友,在第一季極度參與股票市場,斬倉後仍然蝕了超過30%,十分之肉痛。風險控制,永遠要量力而為,避免慘遭滅頂。還有,一些時候,不投資是最佳投資。「Doing nothing is doing something.」這話也是永久長青!

作者簡介

錢志健(Edward Chin)是資深對沖基金經理,投資經驗逾20年。曾任全球大型英國倫敦上市對沖基金地區主管,目前為一間家族資產公司董事局成員,以環球長短倉為主打。他曾撰寫金融著作多本,分享時事、投資與人生智慧。錢氏於2006年組織哈利車隊Ride 4 Hope,盼望在金融以外做點有意義事情,作另類贏家。

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