• 【水退最緊要有褲著】低息重臨 美股轉勢 坐股神順風車
  • 2020-03-05    

 

中美貿易戰得以緩和,以為今年經濟及股市可以重回正軌,但卻殺出武漢肺炎黑天鵝,隨時變成大流行,拖累全球股市大跌。至上週全球大爆發,去年強勢的美股即轉勢,道指股票恐慌性拋售,由28,900點跌至25,400點,一星期暴跌3,500點。中國停廠,亦令全球供應鏈大受影響,聯儲局大手減息0.5點子,意味對經濟數據投不信任一票。

跟巴菲特低吸航空股

水退便知誰「有褲著」。去年,「股神」巴菲特旗下投資公司巴郡(Berkshire Hathaway)手持現金創紀錄新高,達1,282億美元。在美股大牛市之中,2019年全年回報只有11%,跑輸美股基準指數的28%,被指老了而影響決定。不過,在近日跌市中,他卻以行動告訴市場「寶刀未老」,別人恐懼佢貪婪,上星期大跌市中大手買入航空股。以每股46.4美元增持了超過97.6萬股達美航空(DELTA),總價值大約為4,530萬美元。

現時巴郡重倉蘋果,推動其投資組合回報。截至2019年第3季止,除了蘋果公司(AAPL),巴郡五大持倉的上市公司,分別美國銀行(BAC)、可口可樂(KO)、富國銀行(WFC)及美國運通(AXP);現價息率分別為3.92厘、2.93厘、4.83厘及1.5厘。

長揸標普etf回報跑贏基金經理

不少港人於半年前,已逐漸將港元換轉成美金,但在低息年代,長時間揸cash就會跑輸通脹。也可學巴菲特在去年第4季買入兩隻追蹤標普500的ETF,分別是領航標普500 ETF(VOO)及SPDR標普500 ETF(SPY),持倉總市值2,500萬美元。巴菲特曾經講過,一個不諳投資的散戶,買入追蹤指數回報就可以跑贏不少基金經理。事實上,假如有美股戶口,五年前分別以10萬美元買入領航標普500 ETF及SPDR標普500 ETF,回報高達45%,即20萬美元會升至29萬美元。

不過,值得留意的是在香港買股票收息毋須交稅,但在美國這個高稅率的國家,無論是美國本土還是海外投資者,收到股息後都要交稅,香港投資者更需要繳交股息的30%稅,於派息時自動扣取。兩隻ETF每季派一次息,五年內每股可收22.745及17.933美元,扣除稅後每股實收15.92及12.55美元,即以二十萬美元本金,五年來可收8,374及5,974美元,股息回報逾五成。兩隻ETF現價息率分別為1.43厘及1.87厘。

跌市吸概念股短炒

除了部份買ETF,持有現金的人,也可靜候機會。普遍港人都是看FAANG(Facebook、Apple、Amazon、Netflix、Google)、Tesla等熟悉的股票,這些公司都是增長型,股價增長潛力大,但同樣較波動。其中,Apple及Mircosoft均屬於有息派的科技股,雖然息率只有約1厘,但可同時享受其股價爆炸性增長。因此蘋果及微軟算是科技界「有升有息」之選。

不過除了科網股,美股都有中港熱炒的5G概念股,Verizon及AT&T是美國兩大電信商,過往一年股價無FAANG亮麗,但息率較高,現價息率分別達4.3厘及5.6厘。可謂一邊食5G概念條水,一邊收息。現時市場重視環保,潔淨能源亦是投資者熱捧對象;其中Atlantica Yield更以高派息作招徠,過往一年股價平穩向上之餘,現價息率高達5.67厘。

但長線投資就要留意股息稅,以買入一股蘋果來計,每股派息3.08美元,扣除三成稅,實際所以收股息只有2.156美元,股息回報就跌至0.72厘。就算上述高息環保股Atlantica Yield,稅前息率高達5.67厘,交稅後都只有3.97厘,不足4厘。

撰文:詹詠渝


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