• 【鼠年熱炒四大股】中央狂谷新經濟 黃國英減騰訊重倉阿里巴巴:起碼升一倍
  • 2020-01-21    

 

中美兩國為貿易戰簽署階段性協議,港股延續自去年12月開始的牛市,重上29,000點水平。除了大藍籌牛氣衝天,新經濟股如美團點評、阿里巴巴及小米股價如吃了藥般,瘋狂急升。

豐盛金融集團資產管理董事黃國英過去幾年,口邊掛住都是其愛股騰訊。他亦加碼阿里,甚至是最重倉的一隻。上週訪問,剛好是阿里股東減持,阿里持股3成3的螞蟻金服亦澄清未有上市計劃,阿里股價一度回落至217元。但這些壞消息,對黃國英來說,不算甚麼。他跟的是大勢,而且有買貴無買錯。他指現時不少香港基金都持有阿里、騰訊及美團。「這三隻現已是全香港基金的膽,差在大家邊隻多邊隻少。」

他將阿里比喻為中國阿馬遜,兩者皆是主打電子商貿,並用以雲計算。亞馬遜97年上市只是一間網路書店,以18美元掛牌,市值5.6億美元。如投資者持貨足22年,未計股息回報超過1200倍。「雲計算可以帶動成間公司可以多幾千億出來,粗略估算其市值,用美國例子估算,其實阿里巴巴的目標,可能是這個位(220元)再升多一倍。」兩三年後再升多一倍,市值萬億。

去年阿里大股東Altaba大幅減持時阿里,股價受壓時,加上阿里還要準備回港上市,令股價受制於180美元水平,反而是他入市的機會,他趁機買入阿里遠期期權。

他認為阿里巴巴是四大熱炒新經濟股當中,較有實質業績支持,他指雲計算是一個較難讓宏觀經濟影響的業務,替客戶節省錢是未來大趨勢。事實上阿里巴巴截至2019年9月底季績,期內收入為1,190.2億元(人民幣.下同),較去年增長近四成;經調整EBITDA為371億元人民幣,按年升39%,當中雲計算收入92.91億元,增加超過六成。截至2019年8月,中國上市公司中有59%是阿里雲的客戶。

信騰訊重上500

黃國英過去曾聲言看好愛股騰訊能突破500元,但現時騰訊在400水平止步。昨日馬化騰更高位沽貨,但種種消息都不影響他的看法:「我依舊看好它可以上500元,但因為有政策風險,令這件事推遲了。」但他坦言,騰訊的增長引擎再不是遊戲業務,而是微信小程序及朋友圈,但與宏觀經濟較有更大關連,因為始終涉及賣廣告。騰訊(700)截至2019年9月底季績,期內收入972.3億元(人民幣.下同),按年升21%;盈利為203.82億元,按年跌13%。期內媒體廣告較為疲弱,社交廣告按年增長13%。

至於現時熱炒的美團,黃國英就形容它這個商業王國的廣泛性,與阿里及騰訊仍是低了不少。不過,大家都看好其前景,只是沒有一個很明顯的國外參考點。「大家都唔敢無,因為都係三大之一。雖然係一個有距離的第三名,但大家都會買」。近日小米股價V型反彈,投資者炒得不亦樂乎,黃國英卻一股也沒有,因他認為小米只是一間以硬件為主的公司,故估值不會太高。

減持本地高息股

反送中風波,雖然未完全光復,但無可否應,黃色經濟圈,區議會非建制大勝,都令香圈港經濟發展走向一個完全不同的章節。黃國英看港股多年,手頭必有收租鐵膽新地(0016)、領展(0823)、置富(0778),但現在都一併減持。「我覺得香港成件事,市場會看香港經濟會有一段很長時間不會怎麼走,猶如台灣般。」他亦坦言現時投資組合的防守力較一年前弱,因為以前的防守股不單只可收息,還有增長;但現在如果以防守性來說,只能多買黃金。

撰文:詹詠渝

攝影:蔡福生

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